La compagnie aérienne britannique a rejeté trois propositions de rachat du fonds américain Castlelake. La dernière valorisait le transporteur à près de 5 milliards de livres.
EasyJet ne veut pas se vendre au rabais. Selon l’AFP, reprise par TradingView, la compagnie britannique a rejeté trois « propositions indicatives non contraignantes » de rachat formulées en dix jours par Castlelake, une société d’investissement américaine spécialisée notamment dans l’aviation. La dernière offre, datée du 20 juin, proposait 625 pence par action, soit une valorisation proche de 5 milliards de livres, environ 5,7 milliards d’euros.
Le fonds américain a rendu son offre publique après le refus du conseil d’administration d’EasyJet, afin que les actionnaires puissent, selon lui, « en examiner les mérites ». Reuters précise que les deux premières propositions atteignaient 560 puis 600 pence par action, avant cette troisième tentative à 625 pence.
EasyJet, de son côté, ne voit pas une main tendue, mais une prise de guerre. Le conseil d’administration juge l’offre « opportuniste » et estime qu’elle sous-évalue les perspectives du groupe. Il faut dire que Castlelake arrive au moment où le secteur aérien traverse une zone de turbulences. Le prix du carburant pèse sur les marges, les tensions au Moyen-Orient inquiètent les voyageurs et les compagnies low cost, longtemps habituées à voler au-dessus des crises, se retrouvent prises dans les courants contraires. Euronews rappelait début juin que l’action EasyJet avait perdu environ 23 % sur un an avant le rebond provoqué par les rumeurs de rachat.
En vertu des règles britanniques sur les offres publiques, Castlelake doit déposer une offre ferme ou renoncer d’ici au 26 juin. Le fonds tente donc de faire monter les actionnaires à bord avant fermeture de la porte d’embarquement. Reuters indique que l’offre serait financée par dette et fonds propres, avec l’appui de Goldman Sachs, et qu’elle prévoit une structure permettant de respecter les règles européennes de propriété des compagnies aériennes.
