La Cour des comptes vient de proposer de réduire le plafond du Livret A et de taxer la part d’épargne qui dépasse ce seuil. Une mesure présentée comme technique, mais qui touche directement l’un des derniers placements sûrs, populaires et totalement défiscalisés dont disposent les Français.
Une attaque contre ce que beaucoup considèrent comme intouchable
Pour rappel, le Livret A totalise un encours colossal : 443,5 milliards d’euros à fin septembre 2025 . Si l’on ajoute le LDDS (Livret de développement durable et solidaire), l’épargne réglementée grimpe à plus de 600 milliards d’euros. Autant dire qu’une simple modification de règles peut rapporter très gros.
La proposition consiste à ramener le plafond de 22 950 € à environ 19 000 € et à imposer les montants au-delà de cette limite. Avec des dizaines de milliards d’euros concernés, même une taxation « modérée » deviendrait une source de recettes non négligeable pour les finances publiques.
Depuis des années, de nombreux économistes et commentateurs alertent : tôt ou tard, face aux déficits, l’État ira chercher de l’argent là où il est vraiment, c’est-à-dire dans l’épargne des ménages ordinaires. Cette épargne présentée comme « sacrée », protégée, éternelle.
La proposition de réduction du plafond et la taxation partielle du Livret A s’inscrivent clairement dans cette logique. Lorsque les comptes publics dérapent, ce sont les placements populaires qui deviennent la cible — pas ceux des marchés financiers, pas les niches sophistiquées, mais le Livret A, celui du Français moyen, celui dont le taux ne couvre déjà plus l’inflation, rendant l’épargne moins protectrice qu’elle ne l’a été.
Une décision qui risque d’entamer encore un peu plus la confiance des ménages dans leur capacité à protéger leur argent — et dans la parole publique qui, pendant des décennies, promettait que le Livret A resterait un sanctuaire.
